拟5亿元收购子公司部分股权 索通发展：是对预焙阳极拐点的判断

在预焙阳极行业产品价格筑底趋稳、盈利能力逐步恢复之际，行业龙头索通发展(603612)（SH603612，股价12.3元，市值66.52亿元）有了新的扩张动作。

10月9日晚间，索通发展公告披露，公司全资子公司北京索通新动能科技有限公司（以下简称索通新动能）拟以现金方式收购公司控股子公司嘉峪关索通预焙阳极有限公司（以下简称嘉峪关预焙阳极）和嘉峪关索通炭材料有限公司（以下简称嘉峪关炭材料，与嘉峪关预焙阳极合称为标的公司）部分股权，交易金额合计5亿元。

对于交易产生的影响，索通发展方面表示，标的公司具有良好的盈利能力和发展前景，本次交易将增加公司对控股子公司的持股比例，增厚上市公司股东权益。

值得注意的是，此次收购更多源于预焙阳极行业拐点的出现。10月10日上午，在与《每日经济新闻》记者电话交流时，索通发展董秘袁钢表示，现在预焙阳极行业处于触底向上的阶段，此次收购也是基于公司对行业的判断。

拟出资5亿元收购

索通发展2023年财报显示，标的公司均为索通发展主要控股参股公司。索通发展本次拟购入两家公司股权的交易对方，均为中国东方资产管理股份有限公司（以下简称东方资产）。

公告显示，索通新动能拟以现金方式收购东方资产所持有的公司控股子公司嘉峪关预焙阳极19.5323%股权和嘉峪关炭材料19.5323%股权。

《每日经济新闻》记者注意到，在交易前，索通发展对嘉峪关预焙阳极、嘉峪关炭材料的持股均超过76%。

从投资金额来看，此次交易中，索通发展方面计划拿出5亿元资金。其中，嘉峪关预焙阳极19.5323%股权对应的股权转让价款为2.26亿元；嘉峪关炭材料19.5323%股权对应的股权转让价款为2.74亿元。

评估报告显示，截至评估基准日2024年6月30日，嘉峪关预焙阳极股东全部权益账面值为8.37亿元，采用收益法评估后的股东全部权益价值为13.18亿元。在参考评估结果基础上，考虑到在基准日和转让完成之间有利润分配和其他因素的影响，经过东方资产与索通新动能协商同意，嘉峪关预焙阳极19.5323%股权转让价款金额为2.26亿元。

与此同时，截至评估基准日2024年6月30日，嘉峪关炭材料股东全部权益账面值为10.20亿元，采用收益法评估后的股东全部权益价值为15.62亿元。经过东方资产与索通新动能协商同意，东方资产所持有嘉峪关炭材料19.5323%股权转让价款金额为2.74亿元。

索通发展表示，本次交易事项已经公司第五届董事会第十五次会议审议通过，无需提交股东大会审议。而在影响方面，本次受让股权将增加公司对控股子公司的持股比例，增厚上市公司股东权益，不存在损害公司及中小股东利益的情形，不会对公司经营和财务状况产生不利影响，亦不会导致公司合并范围变更。

值得注意的是，在10月9日晚间公告中，索通发展方面提到，公司结合当前市场环境及未来经营规划，拟由全资子公司索通新动能收购东方资产所持公司控股子公司嘉峪关预焙阳极、嘉峪关炭材料的相关股权。

对于此时展开收购的原因，索通发展人士向记者表示，这主要取决于东方资产方面，对方现在也有出售的意愿。

计划新建预焙阳极项目

从索通发展披露的信息来看，嘉峪关预焙阳极、嘉峪关炭材料两家公司的主要产品或服务，均围绕预焙阳极的研发、生产和销售。相关信息显示，嘉峪关预焙阳极2023年实现营业收入14.29亿元，但对应净利润亏损3255.26万元，2024年1月~6月，嘉峪关预焙阳极实现营业收入6.31亿元，对应实现净利润5388.24万元。

对于收购嘉峪关预焙阳极、嘉峪关炭材料部分股权的原因，在与《每日经济新闻》记者交流时，索通发展董秘袁钢表示，现在预焙阳极行业处于触底向上的阶段，此次收购也是基于公司对行业的判断。

值得注意的是，除了收购相关股权，索通发展还计划新建预焙阳极项目实现扩张。10月1日，索通发展公告披露，公司于9月29日与江苏启东吕四港经济开发区管委会、华峰集团有限公司（以下简称华峰集团）签订《三方投资协议书》，公司与华峰集团（或其控制的公司）计划在江苏省启东市注册设立项目公司，在吕四港经济开发区新材料产业园投资“铝用预焙阳极生产基地”项目，年产30万吨铝用预焙阳极，总投资约10亿元人民币，其中固定资产投资约7.6亿元。

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